Reaction of European bank stock prices to events of the Asian and Russian financial crises - Université de Limoges Accéder directement au contenu
Article Dans Une Revue Revue d'économie politique Année : 2006

Reaction of European bank stock prices to events of the Asian and Russian financial crises

Résumé

The aim of this paper is to examine the impact on bank stock prices of the Asian and Russian financial crises for a sample of European banks. This issue is of importance regarding financial fragility and contagion effects within the banking industry. We develop an event study methodology based on a large number of macroeconomic news and on public announcements of individual bank exposure during the sharpest episodes in 1997 and in 1998. Whereas bank stocks did not react promptly to the Asian crisis we show evidence of significant abnormal returns for a large number of banks to events of the Russian Crisis suggesting the presence of contagion effects.
L'objectif de cet article est d'étudier, pour un échantillon de banques européennes, l'impact exercé par les crises financières asiatique et russe sur leur cours boursier. Cette question est importante du point de vue de la fragilité financière et des éventuels effets de contagion au sein de l'industrie bancaire. Nous mobilisons une approche en terme d'économétrie événementielle qui intègre un grand nombre d'événements macroéconomiques et des annonces publiques des banques sur leur exposition pendant les épisodes les plus marqués de 1997 et de 1998. Nos résultats montrent que les valeurs bancaires n'ont pas réagi brutalement à la crise asiatique. Cependant, s'agissant de la crise russe, nous obtenons des rendements anormaux significatifs pour un grand nombre de banques suggérant la présence d'effets de contagion.
Fichier principal
Vignette du fichier
paper-REPMARCH06tarazi.pdf (287.74 Ko) Télécharger le fichier
Origine Fichiers produits par l'(les) auteur(s)
Loading...

Dates et versions

hal-00790244 , version 1 (13-11-2014)

Identifiants

  • HAL Id : hal-00790244 , version 1

Citer

Céline Meslier-Crouzille, Laetitia Lepetit, Amine Tarazi. Reaction of European bank stock prices to events of the Asian and Russian financial crises. Revue d'économie politique, 2006, 116 (4), pp.457-469. ⟨hal-00790244⟩
79 Consultations
154 Téléchargements

Partager

Gmail Mastodon Facebook X LinkedIn More